Dasar Ekonomi Trump: Kesan pada Pasaran Saham & Forex | Trend Perdagangan
Dasar Ekonomi Trump: Kesan pada Pasaran Saham dan Forex
Dengan kemenangan Donald Trump dalam pilihan raya presiden A.S. 2024, pasaran kewangan sudah menunjukkan pergerakan ketara, sementara pelabur dan pedagang menilai implikasi kepulangannya ke pejabat selepas penggal pertamanya pada 2016. Kemenangannya menandakan kembalinya agenda pro-perniagaan, yang ditandai dengan fokus pada penyahkawalseliaan, pemotongan cukai, dan dasar perdagangan proteksionis.
Dalam artikel ini, kami mengkaji bagaimana dasar ekonomi Trump boleh mempengaruhi pasaran kewangan utama, terutamanya perdagangan forex , saham A.S., ekuiti global, dan prospek ekonomi yang lebih luas.
Kesan pada Pasaran Forex: Dolar A.S. Mengukuh Selepas Kemenangan Trump 2024
Salah satu reaksi paling segera terhadap kemenangan pilihan raya Trump 2024 ialah pengukuhan ketara Dolar A.S. (USD) di seluruh pasaran global.
Lonjakan ini sebahagian besarnya didorong oleh jangkaan agenda pro-perniagaan Trump, yang merangkumi pemotongan cukai, penyahkawalseliaan, dan dasar yang direka untuk merangsang pertumbuhan ekonomi A.S.
Pelabur percaya bahawa dasar ini akan meningkatkan pendapatan korporat, meningkatkan aktiviti ekonomi, dan mendorong permintaan untuk dolar A.S. Akibatnya, USD telah mengukuh berbanding mata wang utama, termasuk Yuan Luar Pesisir China (CNH), Peso Mexico (MXN), dan Euro (EUR), mencerminkan optimisme tentang prestasi ekonomi A.S. di bawah dasar pentadbiran Trump.
USD Mengukuh
Dengan jangkaan ekonomi A.S. yang kukuh di bawah Trump, USD dijangka mendapat manfaat. Pelabur menjangkakan dasar perdagangan dan cukai Trump akan meningkatkan pendapatan korporat A.S., yang akan mendorong permintaan lebih tinggi untuk dolar.
Dolar A.S. mungkin meningkat lagi jika Trump melaksanakan rancangan untuk mengenakan tarif ke atas import, terutamanya dari China. Hasilnya, pedagang Forex berhasrat untuk mengambil kesempatan dari USD yang lebih kukuh, terutamanya berbanding CNY, MXN, dan EUR.
Tekanan Yuan Luar Pesisir China CNH
Yuan Luar Pesisir China (USDCNH) telah melemah sebagai tindak balas kepada kebimbangan mengenai kemungkinan ketegangan perdagangan. Pentadbiran Trump sebelum ini menaikkan tarif ke atas China, dan dengan pemilihannya semula, terdapat kemungkinan sebenar pendirian yang lebih agresif, termasuk tarif berpotensi 60% ke atas barangan China.
Akibatnya, pedagang Forex mungkin menemui peluang dalam pasangan USD/CNH, bertaruh pada kelemahan selanjutnya dalam Yuan disebabkan ketegangan perang perdagangan yang meningkat antara A.S. dan China.
Perdagangan Proksi: AUD/USD dan USD/CNY
USD/CNH: Memandangkan dasar perdagangan Trump dan risiko perang perdagangan berterusan dengan China, pasangan mata wang USD/CNH berkemungkinan menjadi perdagangan proksi paling langsung untuk diperhatikan bagi kekuatan USD. Penerusan strategi tarif Trump dan pendirian perlindungannya boleh memberi tekanan menurun yang ketara ke atas Yuan China (CNH), sambil meningkatkan permintaan untuk Dolar A.S. (USD). Pedagang Forex boleh mengambil kesempatan daripada dinamik mata wang ini dengan mengutamakan USD/CNH dalam dagangan mereka.
AUD/USD: Satu lagi perdagangan proksi yang berpotensi ialah AUD/USD, dengan Dolar Australia (AUD) sering bertindak sebagai proksi yang cair untuk Yuan Luar Pesisir China (CNH). Pergantungan berat Australia pada eksport ke China—terutamanya komoditi seperti bijih besi, arang batu, dan gas asli—bermakna perubahan dalam prospek ekonomi China boleh memberi kesan ketara kepada AUD. Apabila ketegangan perdagangan antara A.S. dan China meningkat, AUD sering bertindak balas seiring dengan CNY, kerana kedua-dua mata wang dipengaruhi oleh persekitaran perdagangan yang lebih luas dan pasaran komoditi global.
Akibatnya, jika dasar ekonomi Trump menyebabkan peningkatan ketidakstabilan dalam hubungan A.S.-China, pasangan AUD/USD mungkin mengalami ketidakstabilan yang lebih tinggi juga. Tambahan pula, jika pentadbiran Trump memberi tumpuan kepada peningkatan pengeluaran tenaga domestik, Dolar Australia mungkin mendapat manfaat daripada kenaikan harga komoditi global, seterusnya mempengaruhi dinamik perdagangan AUD/USD.
Kesan pada Pasaran Saham: Agenda Pro-Perniagaan Trump Meningkatkan Saham A.S.
Susulan kemenangan pilihan raya Trump, saham A.S. telah melonjak, didorong oleh optimisme terhadap dasar pro-perniagaannya. Sektor utama seperti tenaga, teknologi, dan kewangan dijangka akan melihat kenaikan yang ketara. Gabungan penyahkawalseliaan, pemotongan cukai, dan fokus pada pengeluaran tenaga domestik menyokong sebahagian besar sentimen bulis ini.
Lonjakan Ekuiti A.S.
Pasaran saham A.S., termasukS&P 500, Dow Jones andNasdaq, telah bertindak balas secara positif terhadap kemenangan Trump, dengan indeks meningkat ke tahap baru. Kenaikan ini sangat ketara dalam sektor yang dijangka mendapat manfaat daripada dasar Trump. Saham tenaga (terutamanya minyak dan gas) dan saham teknologi telah memimpin kenaikan, kerana pelabur memposisikan diri mereka untuk apa yang dijangka menjadi persekitaran yang menguntungkan bagi industri ini.
Peningkatan Sektor Tenaga
Sokongan Trump terhadap bahan api fosil dengan slogan kempennya “drill, baby, drill”, termasuk minyak dan gas asli, meningkatkan syarikat seperti ExxonMobil dan Chevron selepas pilihannya. Langkah pentadbirannya untuk menghapuskan sekatan ke atas pengeluaran minyak dan gas domestik dan memansuhkan peraturan alam sekitar mewujudkan persekitaran yang lebih menguntungkan bagi syarikat tenaga. Dengan fokus pada kebebasan tenaga dan halangan kawal selia yang lebih rendah, saham tenaga berada dalam kedudukan untuk pertumbuhan yang ketara, meningkatkan keuntungan dan mengembangkan akses kepada sumber domestik.
Pertumbuhan Sektor Teknologi
Saham Tesla melonjak apabila pelabur membuat spekulasi bahawa syarikat itu boleh mendapat manfaat daripada potensi kembalinya Donald Trump ke Rumah Putih. Jangkaan termasuk pengurangan persaingan daripada pembuat EV yang lebih kecil dan tarif yang lebih tinggi ke atas import China, yang boleh memberi Tesla kelebihan. Dasar pro-perniagaan Trump, seperti penyahkawalseliaan dan pemotongan cukai, juga dilihat menguntungkan gergasi teknologi, berpotensi meningkatkan keuntungan dan menggalakkan pelaburan semula dalam inovasi. Secara khusus, Tesla boleh mendapat manfaat daripada peraturan yang dilonggarkan berkaitan kenderaan elektrik dan tenaga boleh diperbaharui.
Peningkatan Sektor Kewangan
Saham JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Bank of America mencatat kenaikan yang ketara, bersama-sama dengan indeks yang lebih luas bagi saham bank besar, berikutan kemenangan Trump. Bank serantau juga mengalami peningkatan ketara kerana pelabur menjangkakan persekitaran kawal selia yang lebih menguntungkan bagi sektor kewangan. Pendirian penyahkawalseliaan Trump dilihat sebagai peningkatan bagi institusi kewangan besar, kerana pengurangan peraturan akan membolehkan bank mengambil lebih banyak risiko dan meningkatkan pemberian pinjaman. Tambahan pula, jangkaan pemotongan cukai terus menyokong prospek keuntungan yang lebih tinggi, menjadikan bank-bank ini lebih berdaya saing dan cekap.
Kesan pada Indeks: A.S. Mengatasi Indeks Global
Walaupun saham A.S. melonjak sebagai tindak balas kepada kemenangan Trump, pasaran kewangan global menghadapi tekanan. Kesan dasar perdagangan Trump—terutamanya pendirian beliau mengenai perdagangan dan tarif—boleh memberi tekanan kepada pasaran bukan A.S., terutamanya di Eropah, China, dan Jepun.
A.S. berbanding Indeks Global
Semasa Trump memajukan dasar “Amerika Dahulu”, ekuiti A.S. dijangka mengatasi indeks global dalam jangka pendek hingga sederhana, didorong oleh optimisme mengenai pemotongan cukai, penyahkawalseliaan, dan perbelanjaan infrastruktur. Walau bagaimanapun, pasaran Eropah dan Asia—yang lebih terdedah kepada perang perdagangan A.S.-China atau tarif yang lebih tinggi mungkin ketinggalan. Negara-negara yang bergantung kepada eksport A.S. atau rantaian bekalan global mungkin menghadapi pertumbuhan yang lebih perlahan, mendorong pelabur untuk mencari keselamatan dalam aset A.S. Ini boleh meningkatkan lagi permintaan untuk saham A.S. dan dolar, kerana dasar Trump menghasilkan reaksi bercampur di seluruh dunia.
Ketegangan Perang Perdagangan Trump
Salah satu risiko terbesar dalam pasaran global ialah kemungkinan perang perdagangan yang diperbaharui, terutamanya antara A.S. dan China. Dasar perdagangan agresif Trump, termasuk kemungkinan tarif yang luas ke atas barangan asing, boleh meningkatkan ketegangan dengan China dan EU. Cadangan beliau untuk tarif 10% hingga 20% ke atas semua import, digabungkan dengan sasaran khusus seperti automobil, boleh mengganggu rantaian bekalan global, meningkatkan inflasi, dan memperlahankan pertumbuhan ekonomi.
Jika Trump melaksanakan tarif 60% ke atas barangan dari China, ia boleh membawa kepada tarif pembalasan dari China, mewujudkan ketidaktentuan merentasi pasaran global. Ini akan memberi kesan khususnya kepada pasaran baru muncul seperti Mexico, Korea Selatan, dan Brazil, yang sangat bergantung kepada perdagangan dengan A.S. dan China. EU juga terdedah kepada tarif A.S., yang boleh menariknya ke dalam konflik perdagangan yang lebih luas.
UK, selepas Brexit, menghadapi pilihan sukar tentang cara menghadapi risiko-risiko ini, memandangkan hubungan eratnya dengan EU dan risiko terjebak dalam pertempuran. Peningkatan dalam proteksionisme boleh mengganggu kestabilan pasaran global, memudaratkan ekonomi yang lebih kecil, dan menimbulkan risiko serius kepada kestabilan ekonomi global.
Peluang dan Risiko Perdagangan untuk Pelabur
Walaupun prospek jangka pendek untuk saham A.S. dan dolar adalah positif, risiko jangka panjang masih ada, terutamanya berkaitan dengan inflasi, peningkatan hutang negara, dan ketidakpastian perdagangan global. Dasar pro-perniagaan Trump mungkin memberikan rangsangan ekonomi jangka pendek, tetapi implikasi jangka panjang perang perdagangan dan dasar fiskalnya masih tidak pasti.
Penyahkawalseliaan Trump
Dorongan berterusan Trump untuk penyahkawalseliaan merentasi sektor utama terutamanya dalam tenaga, kewangan, dan teknologi berkemungkinan akan menggalakkan peluang untuk pertumbuhan dan inovasi. Dengan mengurangkan halangan birokrasi dan membenarkan perniagaan lebih fleksibiliti operasi, penyahkawalseliaan boleh mengurangkan kos pematuhan, meningkatkan produktiviti, dan merangsang pelaburan. Syarikat dalam sektor seperti minyak dan gas, perkhidmatan kewangan, dan teknologi mungkin melihat peningkatan ketara dalam keuntungan, berpotensi meningkatkan prestasi pasaran saham A.S. dalam jangka masa terdekat. Persekitaran ini juga mungkin menarik pelaburan asing, mencari iklim mesra perniagaan di A.S. Walau bagaimanapun, kemampanan jangka panjang faedah-faedah ini bergantung kepada sama ada penyahkawalseliaan membawa kepada akibat negatif yang tidak dijangka, seperti risiko alam sekitar atau risiko kewangan sistemik.
Risiko Hutang & Inflasi
Hutang nasional A.S. kekal menjadi kebimbangan yang semakin meningkat di bawah pentadbiran Trump. Cadangan pemotongan cukai dan peningkatan perbelanjaan pertahanan boleh menambah defisit fiskal, berpotensi meletakkan tekanan menaik ke atas kadar faedah. Tambahan pula, gabungan pengembangan fiskal dan peningkatan proteksionisme, termasuk tarif ke atas import dari China dan rakan dagang lain, boleh meningkatkan kos untuk pengguna dan perniagaan A.S. Apabila inflasi meningkat, ini boleh menghakis kuasa beli dan menyekat perbelanjaan pengguna, yang akan memberi kesan negatif kepada pertumbuhan ekonomi. Inflasi yang lebih tinggi juga boleh membawa kepada pengetatan dasar monetari oleh Rizab Persekutuan, yang mungkin memperlahankan momentum pasaran saham dan meningkatkan kos peminjaman.
Kesimpulan: Optimisme dalam Masa Ketidakpastian
Dasar Trump telah membawa kepada kenaikan kukuh dalam saham A.S. dan dolar A.S. yang lebih kuat, didorong oleh jangkaan pemotongan cukai, penyahkawalseliaan, dan agenda pro-perniagaan yang merangkumi fokus kepada kebebasan tenaga. Sektor utama seperti tenaga, teknologi, dan kewangan dijangka melihat pertumbuhan dalam jangka pendek, sementara pasaran global menghadapi risiko dari kemungkinan perang perdagangan, tarif, dan ketegangan geopolitik.
Walaupun terdapat optimisme dalam pasaran A.S., kebimbangan mengenai peningkatan inflasi, hutang nasional, dan kestabilan ekonomi jangka panjang masih ada. Pelabur harus kekal positif tetapi bertindak dengan berhati-hati, mengimbangi peluang pasaran jangka pendek dengan potensi untuk ketidaktentuan dan ketidakpastian dalam ekonomi yang lebih luas.
