7月 15, 2022

目前,困扰世界经济的通胀威胁似乎已经完全控制了美国经济,几乎没有机会摆脱衰退。本周发布的CPI数据报告显示,美国6月份通胀率达到9.1%,创40年来新高,印证了这一点。周三,投资者受到了最严重的冲击,美国消费者价格指数(CPI)达到了40多年来未见的最高水平。消费者价格指数是衡量美国经济的可靠通胀指标。上一次如此高的通胀率纪录出现在1981年12月,当时正值经济危机,通胀率达到10.3%。

CPI环比上升1.3%,较5月份1.0%的纪录高点上升0.3%,目前也处于40年来的最高水平。

核心CPI环比温和上升0.7%,较前月0.6%上升0.1%。这表明,通胀的主要原因主要来自食品和能源领域,同比从此前创纪录的6%降至5.9%,预期为5.8%。

在7国集团(G7)会议期间进一步讨论禁止从俄罗斯进口石油,油价在6月份大幅上涨,这是可以理解的。

6月份CPI同比涨幅高达9.1%,远高于预期的8.8%,也高于5月份创下的8.6%的40年新高纪录。

美国食品和能源价格已升至创纪录高位,而美联储自4月以来的一系列加息举措似乎并没有像想象的那样解决问题。可能不会像一些批评者认为的那样立即见效:由于高通货膨胀率,或者可能因为加息不够。根据分析师的观察,目前通货膨胀正在升温,而不是降温。这意味着美联储在下次会议期间需要做更多的工作。

美国的生活成本增加了,市民们指责政府没有解决这个问题。一些批评人士指责美联储在提高利率方面反应迟缓,或者说没有像许多人认为的那样采取足够的措施。这让我们思考这样一个问题:美联储会在7月份加息吗?我们将在下文中讨论这个问题。

美联储会在7月份加息吗?

事实上,假设美联储将在7月放慢加息步伐,这将是对现实的否定。两周前的会议纪要公布了美联储的公开立场,将采取更多措施来确保通胀得到控制。考虑到6月份的高通胀率,再问他们是否会在7月份这么做就没有必要了。美国经济的通胀尚未见顶,反而要担忧经济。预计美联储这次将采取更多行动。旧金山联邦储备银行总裁暗示7月将升息75个基点,升息100个基点仍有可能。支持这一立场的还有里士满联储的主席,他在上次会议上表示支持加息。梅斯特表示,“CPI数据表明7月份的加息幅度并不比6月份小。”

如果美联储这次决定加息100个基点,这将是美国历史上加息幅度最大的一次。然而,与此相关的问题是:美联储这次再次大举加息是会拯救经济,还是会增加困难和失业率?这是许多分析师一直在问的第二个重要问题,因为他们认为美联储这次可能搞错了。经济学家担心,一系列加息不会解决通胀的真正原因。能源和食品的高成本将使国家比预期更快地陷入衰退。

尽管如此,美国总统乔·拜登认为,由于7月份天然气价格大幅下跌,6月份公布的CPI数据不能反映最新通胀勤快。这意味着预计7月份的CPI报告可能会更低。自7月以来,油价已跌至每桶100美元以下。在今天的亚洲交易中,原油的当前价格是93.40美元,而6月份的最高记录是120美元。这一大幅下降表明,7月份CPI可能会像拜登预测的那样下降。这是否会导致美联储在7月份放慢加息步伐?我们将在7月美联储会议上找到答案。

7月份进一步加息会对美元指数产生怎样的影响?

前几个月的一系列加息已将美元指数(USDX)推高至108.4以上的20年来最高纪录。

进一步升息至75个基点及以上,可能会将美元指数推高至112.0或更高的目标位。这将使外汇市场经历30多年来从未有过的情形。当然,如果美联储在7月份再次大举加息,包括加密货币和大宗商品在内的其他货币的价格将进一步暴跌。

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